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高息ETF vs 定期存款：穩陣收息注意事項

對於不少喜歡收息的投資者來說，高息ETF和定期存款都是熱門選擇，定時有利息收入之餘，風險亦相對其他股票投資較低。不過高息ETF和定期存款究竟各有甚麼特點？本文從不同角度比較高息ETF和定期存款，幫助大家做出比較合適的投資決策。

高息ETF即是以股息收益為主要目標的ETF，與普通ETF一樣都是追蹤特定指數或資產組合，可於交易所隨時買賣。高息ETF的特別之處，在於其主要成分股通常為較高股息率且穩定派息的公司，且以派息情況來決定成分股比重，為投資者提供定期股息收入和潛在增值空間。

定期存款是由銀行提供的一種儲蓄產品，投資者將資金存入銀行一段指定時間，通常為數月至數年不等，到期後取回全部本金和利息。投資者可獲得的利息視乎銀行而定，且銀行會根據不同貨幣、不同金額、不同存款期或特定條件（如指定級別客戶等）提供不同利率。

定期存款會把資金投放於單一銀行或金融機構的存款計劃中，以獲得固定利息回報，投資者如想分散投資，需自行在不同銀行敘造不同定存計劃。高息ETF則會把資金投資於多個成分股，按不同比例分散投資於不同行業和公司，降低單一股票或行業波動帶來的風險。

定期存款的流動性較低，存戶需要等到存款期屆滿才能取回全部本金和利息，較長存款期的利率一般會高於短存款期，但若提前取回資金，則無法獲得利息之餘，還有機會需要繳付額外罰息和手續費。高息ETF則如股票一樣，在交易時間內都可隨時買賣，按個人需要增加或減少投資額，靈活調整持倉。

定期存款提供固定回報，定存金額、存款期和利息都是事先確定的，即使其後市場利率有調整，都不影響已設立的定存，如在高通漲的環境下，所得回報未必能抵禦通脹。高息ETF的收益則根據市場變化而定，個別股份一般每季或每半年派息一次，股息有機會高於定期存款，但其持倉回報、成分股派息情況和基金經理決策都會影響ETF派息。*

*注：派息率不保證，股息可能從股本支付，股息支付會導致子基金的每股資產淨值在除息日減少，實際派息將由經理人酌情決定。

定期存款通常不涉及額外費用，只有當存戶提早提款時，才需繳付額外罰息和手續費。高息ETF則以「總費用比率」（Total Expense Ratio）的形式來收費，會在ETF資產淨值中直接扣除，一般低於每年1%，但視乎個別基金而定，當中已包括管理費、託管費及其他營運費用，但在買賣ETF時，仍需繳付證券商佣金和徵費等交易費用。

在比較高息ETF和定期存款的投資回報時，不要忘記除了股息收入外，ETF內股份的自身價格變動亦會影響整體回報，如在持有ETF期間股價上升，可為投資者帶來額外資產增值。

以下以富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF（03190）的往績表現為例，此ETF於2022年7月8日成立，假設以HK$100,000本金，分別投資於富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF和傳統定期存款（假設年利率3%，到期後連本帶利續存 ），至今的回報有多大差別？

資料來源：彭博

在選擇高息ETF時，投資者謹記做好功課，了解ETF的投資目標、風險程度、所持成分股及其比重，並參考歷史表現和波幅，才選擇適合自己的ETF。在投資ETF時，亦可考慮自製「月供ETF」計劃，在不同市況下，都定期定額地持續購入ETF，以降低市場波動帶來的影響，獲得長遠正回報。

富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF專注投資於香港及中國內地市場中的優質企業，追蹤恒生滬深港（特選企業）高股息率指數的表現，在指數中選出30隻作為基金成分股，包括香港電訊（6823）、恒隆地產（0101）、中國銀河（6881）、新華保險（1336）和中國人民保險（1339）等。富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF每季派息一次，自成立至今每年派息HK$0.85。

定期存款是低風險投資產品之一，因為銀行倒閉的風險相對低，絕大部分的投資者都可取回全部本金和利息，且即使銀行倒閉，香港仍有存款保障計劃，存戶可獲得最高HK$800,000的賠償，不過存戶仍須承擔通脹和流動性風險。

首先高息ETF的價格會隨市場環境波動，並受其資產組合內個別持倉股份的價值波動影響，而且高息ETF的派息率亦並不保證，實際派息將由經理人酌情決定，派息時亦會影響ETF的資產淨值。

投資高息ETF時，一般涉及基金管理費用「總費用比率」（Total Expense Ratio），當中已包含基金管理費用，定期在ETF資產中直接扣除，亦無需額外繳付，但在買賣ETF時亦需支付交易費用。

有關基金的資料風險披露請瀏覽:

富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF: https://www.fubonfund.com.hk/cht/retail-funds-details?pkey=123

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