重要信息

投資者請勿單憑本網頁作投資決定，應閱讀本產品的基金說明書所載的詳情及風險因素。投資涉及風險，過往業績並不代表未來表現。概不能保證本金會獲得償還。投資者應注意以下重要信息：
  • 富邦恒生滬深港(特選企業)高股息率指數ETF（「子基金」）為富邦交易所買賣基金系列開放式基金型公司（「本公司」）之子基金，本子基金根據香港法律成立，具有可變動股本、有限責任且與子基金之間的法律責任分隔的公眾傘子開放式基金型公司。
  • 證監會的登記及認可並不等於對本公司或子基金作出推薦或認許，亦不代表其對本公司、子基金的商業利弊或其表現作出保證。這不表示本公司或子基金適合所有投資者，或認許其適合任何特定投資者或任何類別的投資者。
  • 子基金是被動式管理指數追踪交易所買賣基金（「ETF」）。子基金以港元計價並同時發售上市類別及非上市類別之股份。上市類別股份以港元交易，於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）買賣。
  • 子基金的投資目標是提供緊貼恒生滬深港(特選企業)高股息率指數（價格回報）（「指數」）表現的投資成績（扣除收費及開支前），指數反映在香港及/或中國内地上市並於中國内地、香港或澳門運作的高股息率公司之整體表現。概不保證子基金將達到其投資目標。
  • 子基金的投資集中於中國内地、香港及澳門。子基金的價值須承受集中風險及中國内地、香港及澳門之市場有關的風險。子基金須承受投資於中國内地及澳門之新興市場風險。相比投資於較發達市場的基金及／或投資組合更分散的基金，子基金的價值或會較為波動。
  • 指數為一項新指數，僅於2021年8月23日。子基金可能會較其他跟蹤有較長運作歷史且較具規模的指數的交易所買賣基金面臨較高風險。
  • 投資於中國内地市場或須承受中國A股市場風險、滬港通和深港通之相關風險及中國稅務風險。中國A股市場的大波動性及潛在結算困難，亦可能導致於證券價格大幅波動。在創業板及╱或科創板上市的公司須承受更高的股價波動及流動性風險，並較在主板上市的公司有較高的風險及換手率。
  • 子基金以被動方式管理，經理人及分經理人未能酌情對市場變化作出調適，以及不會在市場下跌時採取防禦措施。子基金亦須承受跟蹤誤差風險。
  • 上市類別及非上市類別之股份的投資者須受不同的定價及交易安排所規限。由於適用於各類別的費用及成本安排不同，各上市類別及非上市類別的每股資產淨值或會有所不同。
  • 子基金的上市類別須承受其上市類別股份可能以子基金資產淨值的大幅溢價或折價買賣而出現的交易風險。子基金亦須承受因上交所和深交所的交易時段與聯交所不同而出現的交易差異的風險。中國A股的交易範圍受到限制，令交易價格的漲跌幅受限，此項差異亦可能擴大股份價格與其資產淨值之間的溢價或折讓水平。
  • 子基金亦須承受股市風險、貨幣風險、人民幣貨幣及兌換風險、提前終止的風險及對市場莊家依賴的風險。
  • 經理人可酌情決定從資本或總收入中撥付股息，而子基金的全部或部分費用及開支則從資本中支付，導致供派付股息的可分派收入有所增加，因此分派可以有效地從資本中支付。從資本中及╱或實際上從資本中支付股息，等於投資者獲得部分原投資額回報或撤回其部分原投資額或可歸屬於該原投資額的任何資本收益。任何該些分派，可能導致子基金之相關類別的每股股份資產淨值即時減少。
  • 投資涉及風險，閣下於子基金的投資或會蒙受損失。閣下不應僅就此資料而作出投資決定。閣下請參閱子基金之章程以及產品資料概要以瞭解包括風險因素之子基金的進一步資料。

    • 投資5厘以上隱世高息ETF - 盤點市場上高息ETF的選股優勢

    近年市場波動，不少投資者都在尋找穩定的投資工具，但在減息周期開始下，定存利率持續下降，「好息之徒」們除了定期存款外，如要尋找高息或穩定回報，其中一個方法便是投入股市或債市，但並非每位投資者也懂得或有時間選股、選債，而透過市場上的高息ETF便可利用追蹤指數本身選股標準, 分散投資於高息及優質的資產，而在眾多高息ETF中，過往年息率高於5厘的ETF相對更受投資者關注。


    甚麼是高息ETF?


    市場上的高息ETF是指追蹤高股息率指數的交易所買賣基金，主要投資於具有穩定派息記錄的優質企業。高息ETF通常會以高股息率的股票構建投資組合，同時考慮企業的財務狀況、派息持續性及市值等因素。以富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF（03190）為例，其追蹤的恒生滬深港(特選企業)高股息率指數在恒生滬深港(特選企業)300 指數之成份股公司中選股，透過嚴格的篩選機制選出30隻高息股，確保投資組合的質素，截至2025年2月21日，目前該ETF過去12個月的股息率為6.44%*#。


    *年化股息率的計算方法為以最近一年之每股股息 (2024年1月至2024年12月) ／2025年2月21日的每單位基金資產淨值。
    # 派息不獲保證, 派息率不保證，股息可能從資本支付，股息支付會 導致子基金的每股資產淨值在除息日減少，實際派 息將由經理人酌情決定。正股息率並不代表可取得正回報。


    如何選擇高息ETF?

    在選擇市場上的高息ETF時，投資者需要從多方面進行全面評估。首先，投資者應該深入了解ETF的派息歷史。市場上的高息ETF派息率大多在5厘至8厘（高於美國10年期國債孽息率）之間，但投資者不應單純追求高息，而要著重觀察派息的穩定性及持續性。其中一方面，投資者可檢視ETF的派息歷史記錄，選擇具有多年穩定派息表現的產品，避免僅因短期高息而作出投資決定。
    第二是派息頻率。港股一般會在每年派息2次，但部份高息ETF為切合投資者的需求，而將派息次數提高至一年4次，但投資者要留意，由於港股較多在公佈全年業績時才宣布派息，令某一季度的派息會較另外3季為多。
    在分析基金投資組合時，需要仔細審視ETF的持股。優質的高息ETF通常會採用嚴格的篩選機制，例如考慮企業派息持續性、市值、股價波幅等因素。投資組合應該具備適當的多元化程度，避免過度集中於單一股份及行業，以降低投資風險；此外，投資者還需要考慮ETF的規模和流動性。較大規模的ETF通常具有更好的流動性，有機會降低投資者的買賣差價。


    高息ETF的選股優勢?

    一般市場上的高息ETF都會買入某地域/類別中派息最高的股份之一，但除此以外選擇高息ETF時，投資者需要按自己的實際需要選擇適合的ETF。對追求穩定的投資者而言，第一是派息穩定，優質的高息股通常能維持穩定的派息政策，而恒生滬深港(特選企業)高股息率指數便會篩選出連續三個最近財政年度皆有現金派息記錄，避免納入突然一次性派息的企業。值得留意的是，在挑選成份股時，如發現有「準成份股」的淨股息率高於7%，其淨股息率將會被再度檢討並重新計算，任何只派一次現金股息的股份將會被剔除。
    第二是確保股票高流動性，避免買賣差價過於大，提高交易成本。恒生滬深港(特選企業)高股息率指數會要求成份股6個月日均成交額至少2千萬元人民幣（A股）或港幣（港股）；第三是降低組合的波動性，部份股票雖派高息而且派息穩定，但股價卻大幅波動，令基金波幅提升，恒生滬深港(特選企業)高股息率指數便會將最近一年歷史波動率（即過去12個月至指數檢討截止日期的每日對數回報之標準差）中最高的25%股份，將其剔除。
    第四是股價表現。單憑派息率高低便買入高息股很容易跌入「高息陷阱」，即股份高派息是由股價下跌所致，而非增加派息而成，對於這類股票，未必符合追求穩定回報的投資者，恒生滬深港(特選企業)高股息率指數 會將(1) 過去12個月股價下跌超過50%，及(2) 過去12個月股價表現在合資格候選股票中排名最差的10%, 從指數候選名單中剔除。


    恒生滬深港(特選企業)高股息率指數過去表現

    市場上的高息ETF普遍展現出較強的防守性。即使在市場波動期間，這類產品仍能通過穩定的股息收入為投資者提供回報保障。以港股市場為例，多隻高息ETF的表現相對穩健，特別是在經濟下行週期中表現出較強的抗跌力。恒生滬深港(特選企業)高股息率指數的選股策略著重於選擇具有穩定派息記錄的大型企業，這些企業通常具有較強的現金流生成能力和市場競爭力。


    恒生指數 VS 恒生滬深港(特選企業)高股息率指數

    總回報

    2024年

    2023年

    2022年

    2021年

    恒生指數

    22.90%

    -10.46%

    -12.56%

    -12.91%

    恒生滬深港(特選企業)高股息率指數***

    36.80%

    14.76%

    -5.03%

    -1.91%


    資料來源： Bloomberg（截至2024年12月31月）
    ***此為指數的表現，並非基金的表現。


    常見問題

    市場上高息ETF一般有多少回報？

    高息ETF的總回報是由價格變動及派息疊加計算，而高息ETF的年息率一般會尋求高於美國10年期債券孽息率，截至2025年2月20日，目前美國10年期債券孽息率為4.5%，因此市場上的高息ETF的歷史派息率普遍在5厘至7厘之間，但實際未來的回報则需要考慮市場波動及管理費用等因素。


    富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF有何特色值得關注？

    富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF（03190）覆蓋三地市場的優勢，投資組合更加多元化，同時採用每季派息策略#，有助於投資者更有效地地規劃現金流。該ETF追蹤恒生滬深港(特選企業)高股息率指數, 設有四大篩選機制，就組合股份的流動性、派息穩定、波動率及股價表現也有一定要求（詳情可參閱恒生指數公司網站: https://www.hsi.com.hk/chi/indexes/all-indexes/hssschd ）。


    # 派息不獲保證, 派息率不保證，股息可能從資本支付，股息支付會 導致子基金的每股資產淨值在除息日減少，實際派 息將由經理人酌情決定。正股息率並不代表可取得正回報。

    投資各類高息ETF有什麼風險？

    主要風險包括市場風險、匯率風險（如涉及跨境投資）、以及派息不確定性。投資者需要注意，ETF的派息可能會受到市場環境影響而變動。


    有關基金的資料風險披露請瀏覽:
    富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF: https://www.fubonfund.com.hk/cht/retail-funds-details?pkey=123


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